Bitcoin balen als de Fed praat, gaat DeFi surge door: Wekelijkse samenvatting


Deze week gaf de Fed aan dat verdere monetaire expansie gepland is. Ondertussen blijft de belangstelling voor Bitcoin en DeFi stijgen.

Deze week was nogal bewogen voor de crypto en de traditionele markten, en beleggers zullen merken dat naarmate de centrale banken een nieuw monetair expansiebeleid invoeren, Bitcoin (BTC) en altcoins hun eigen weg zijn gaan inslaan.

Voordat u het overzicht leest, moet u de meest gelezen verhalen over de prijs van Bitcoin, het macro-economische plaatje en het DeFi-fenomeen dat aan kracht wint, nog eens goed doornemen.

  • Etherische prijs blijft hangen bij de belangrijkste weerstand dagen voor $112M opties verstrijken
  • Amerikaanse geldsnelheidscrash in Q2 verhoogt de voorspelling van $288K Bitcoin
  • Een grote cryptofirma verwacht dat Polkadot (DOT) een top 3 blokketen wordt.
  • Bitcoin raakt kortstondig $11.6K omdat de Fed zegt dat het de inflatie 2% zal laten passeren.
  • Bitcoin prijs tot $500.000: Winklevoss legt de ultieme bullish case uit

Een cruciaal moment voor Bitcoin en digitale middelen

Het beleid van de centrale bank dat in het kielzog van de Grote Recessie werd uitgestippeld en vervolgens als buitengewoon werd beschouwd, is gewoon geworden – en er sluipen zorgen binnen uit alle hoeken van de wereld.

Kwantitatieve versoepeling, lage rentetarieven voor langere perioden, stimulerende betalingen en andere acties zijn in toenemende mate gebruikt om de economie, de werkgelegenheid en de financiële markten te ondersteunen die de reacties van de regering op de COVID-19-pandemie hebben gemist.

Dit heeft ertoe geleid dat de Federal Reserve en het ministerie van Financiën van de Verenigde Staten de regels voor het begrotingsbeleid opnieuw hebben herschreven om te voorkomen dat het land onder het gewicht van wat bijna zeker een financiële ineenstorting leek te zijn, zou bezwijken.

De omvang van deze inspanningen is een scherpe wending ten opzichte van eerdere maatregelen zoals TARP, die grotendeels gericht waren op de financiële industrie – en ze hebben ons naar een rudimentair moment voor Bitcoin en andere digitale activa geleid.

Economen gaan brrrrr

Die kou die je voelt is niet het einde van de zomer; het is een collectieve rilling na opmerkingen die deze week gemaakt zijn door Fed-ambtenaren in Jackson Hole.

De Federale Reserve Voorzitter Jerome Powell erkende de nieuwe benadering van de Fed deze week, verklarend dat de verantwoordelijkheid bij het ondersteunen van de arbeidsmarkt van de V.S. met minder zorgen over een uptick in inflatie is.

Het is veelzeggend dat Powell erkent dat de daling van de werkloosheid in het verleden heeft geleid tot bezorgdheid over de stijgende inflatie en de Fed ertoe heeft aangezet de rente te verhogen, maar dat de centrale bank dergelijke maatregelen niet langer zal nemen.

Dit is een potentieel beangstigend vooruitzicht voor iedereen die geïnteresseerd is in de waarde van geld en heeft de desastreuze gevolgen gezien van een ongebreidelde uitbreiding van de geldhoeveelheid in landen als Venezuela, Rusland, Brazilië en elders.

De reden waarom het voor digitale middelen van belang is, is tweeledig: technologie en anti-inflatiepotentieel – een vermogen om onbedekte gemeenschappen aan te boren en het „krediet en vertrouwen“ te verspreiden.

In termen van marktreactie klommen de rendementen op langere termijn van de Amerikaanse schatkist op donderdag tot het hoogste niveau in maanden, waardoor de rendementscurve steiler werd, nadat Powell dit nieuwe beleidskader aankondigde dat een hogere inflatie bevordert om het economisch herstel en de werkgelegenheidsschepping te stimuleren.

In de toekomst is het de moeite waard om een oogje in het zeil te houden op het bredere grondstoffencomplex en ook op de manier waarop de verwachtingen zich ontwikkelen. Correlaties die nu van toepassing kunnen zijn, zijn misschien niet meer waar, vooral die met betrekking tot de inflatie.

Het is niet verrassend dat Bitcoin (BTC) en goud voor een groot deel van de sessie in lock-step werden verhandeld, waarbij ze in eerste instantie een hogere piek bereikten voordat ze omkeerden en terugvielen naar de nieuwe dieptepunten van de sessie.

Ze zijn misschien iets op het spoor

Een andere week bracht een nieuwe golf van kapitaalinstroom naar de projecten van DeFi. Het totale bedrag dat is vergrendeld is nu op 7,22 miljard dollar, en de top drie van de activa – waaronder die van Aave, Maker en Curve – hebben meer dan 1 miljard dollar vergrendeld elk.

Het totale aantal vergrendelde Bitcoin in het ecosysteem is nu gestegen tot 46.086, waarbij Wrapped Bitcoin (wBTC) goed is voor 30.798, gevolgd door renBTC met 8.408. Verrassend genoeg, hoewel de transactiekosten op het Ethereum-netwerk van recente hoogtepunten zijn gedaald, heeft het zich niet vertaald in een betekenisvolle stijging van de handelsvolumes op de gedecentraliseerde beurzen.

Dit suggereert dat de markt waarschijnlijk kleinere deelnemers onder druk heeft gezet en nu wordt gedomineerd door grotere fondsen en munthouders.

Toekomstige groei is dus eerder een bijproduct van innovatie en verdere ontwikkeling van de onderliggende infrastructuur – kapitaalstromen lijken geen probleem te zijn, zoals blijkt uit de voortdurende groei op zowat alle bekende DeFi-platforms.

Volgens de laatste post van de CME Group is het aantal unieke accounts dat sinds de lancering van de Bitcoin-futures heeft gehandeld meer dan 5.400. Naarmate nieuwe deelnemers op de markt komen, blijft het aantal grote openstaande rentehouders (LOIH’s) groeien. En op dat punt werd in de week van 18 augustus een recordaantal van 94 houders vastgesteld.

Bovendien is het aantal LOIH’s sinds het vierde kwartaal van 2019 sterk gestegen, wat duidt op een groeiende institutionele belangstelling omdat een LOIH minstens 25 contracten heeft. Een recordaantal van 94 houders werd vastgesteld de week van 18 Augustus.

Daarnaast is, samen met de stijging van de LOIH’s, de gemiddelde dagelijkse openstaande rente sinds maart gestaag toegenomen en heeft de laatste vier maanden het gemiddelde dagvolume (ADV) overtroffen.

De open rente bereikte een record van 15.406 contracten (77.030 bitcoin) op 17 augustus en is gemiddeld 13.672 contracten voor de maand, een stijging van 40% ten opzichte van juli. De ADV in augustus is 9.570 contracten (47.850 bitcoin), een stijging van ongeveer 30% ten opzichte van juli.